Settore finanziario italiano tra resilienza e innovazione. Come investire con un Magnet Cash Collect #finsubito prestito immediato

Il settore finanziario italiano sta attraversando una fase di crescita e trasformazione, con sfide che richiedono un costante adattamento alle nuove tendenze e regolamentazioni. Utilizzando i Cash Collect Certificate, prodotti finanziari in grado di conciliare in varie strutture la possibilità di crescita di valore e la salvaguardia del proprio portafoglio, è possibile prendere posizione sul settore finanziario italiano puntando sui titoli più promettenti come Fineco, Banca Mps e Azimut.

Lo scenario attuale e le prospettive future

Il settore finanziario italiano è al centro di una fase di transizione, caratterizzata da sfide economiche e un contesto normativo in continua evoluzione. Attualmente, il settore sta affrontando gli effetti della recente politica monetaria della Bce, caratterizzata da un aumento dei tassi d’interesse, che ha avuto un impatto significativo sui margini bancari e sui rendimenti degli investimenti. La redditività complessiva delle banche è aumentata, e la qualità del credito si mantiene buona. Tuttavia, restano vulnerabilità legate all’incertezza economica e geopolitica e al rischio di peggioramento della qualità dei prestiti, come evidenziato nel rapporto di Banca d’Italia.

Nonostante queste sfide, le istituzioni finanziarie italiane stanno mostrando resilienza. L’adozione di nuove tecnologie digitali, l’aumento dell’interesse verso la sostenibilità e una maggiore attenzione alle esigenze della clientela sono fattori che contribuiscono a migliorare la competitività del settore. Tuttavia, la pressione derivante dall’aumento della regolamentazione e dalla necessità di rafforzare il capitale resta un elemento critico per molte realtà bancarie.

Le istituzioni finanziarie italiane stanno adottando un approccio sempre più proattivo nella gestione degli NPE (Non-Performing Exposures) e stanno investendo significativamente nella digitalizzazione. Tecnologie come blockchain e sistemi di finanza verde stanno diventando sempre più rilevanti, con opportunità legate alla crescente domanda di servizi finanziari sostenibili. Tra le principali opportunità di crescita vi è il consolidamento delle soluzioni di digital banking, che stanno rivoluzionando il modo in cui i clienti interagiscono con i servizi bancari. La sinergia tra banche e fintech, inoltre, offre nuove strade per l’innovazione e la personalizzazione dei servizi.

Le prospettive di crescita del settore finanziario italiano rimangono strettamente legate all’evoluzione dell’economia nazionale e all’adattamento alle tendenze globali. Il potenziale di crescita è inoltre alimentato dal crescente interesse per i prodotti finanziari ESG (Environmental, Social, and Governance), in linea con la maggiore consapevolezza dei clienti verso temi di sostenibilità. Un altro aspetto chiave è rappresentato dalla possibilità di espansione internazionale. Il settore potrebbe beneficiare di una maggiore presenza sui mercati esteri, sia attraverso acquisizioni strategiche che mediante partnership con istituzioni finanziarie straniere.

Ruolo e importanza delle principali società del settore

Il settore finanziario italiano, pur affrontando numerose sfide, possiede un forte potenziale di crescita. La capacità delle istituzioni di innovare e di adattarsi alle nuove tendenze sarà cruciale per mantenere la loro rilevanza e competitività sul mercato. Fineco, Banca Mps e Azimut sono esempi di istituzioni che stanno sfruttando le proprie peculiarità per differenziarsi e contribuire positivamente al panorama finanziario del Paese:

• Fineco è uno dei principali player del settore bancario digitale in Italia, conosciuta per la sua offerta di servizi di trading online e di gestione patrimoniale. La banca ha saputo ritagliarsi una posizione di rilievo grazie alla sua piattaforma integrata che offre una vasta gamma di servizi, dal trading alla consulenza finanziaria. Con una crescita continua nel primo semestre del 2024, Fineco rappresenta un pilastro del settore, puntando sull’innovazione tecnologica e sull’espansione della propria offerta​.
• Banca Mps è tra le banche più antiche d’Italia e, nonostante le difficoltà degli ultimi anni, continua a svolgere un ruolo significativo nel panorama bancario nazionale. La banca senese ha riportato un utile netto di 1,15 miliardi di euro nel primo semestre del 2024, principalmente grazie a una gestione efficace delle imposte e al miglioramento dei ricavi. Banca Mps sta portando avanti un piano di ristrutturazione volto a rafforzare la sua posizione nel settore.
• Azimut è uno dei principali attori nel campo della gestione patrimoniale e del risparmio gestito. Grazie a una strategia di espansione globale e alla sua capacità di attrarre investimenti esteri, Azimut si è affermata come leader del settore, contribuendo a rafforzare la competitività dell’intero comparto finanziario italiano. Azimut si distingue per la sua capacità di attrarre capitali esteri e per l’approccio flessibile che le consente di adattarsi rapidamente alle mutevoli esigenze del mercato​.

Si amplia la gamma di Cash Collect con Effetto Magnet

Un modo alternativo di investire sul settore è quello di utilizzare gli Investment Certificate, come i nuovi Magnet Cash Collect targati BNP Paribas, disponibili sul SeDeX di Borsa Italiana. L’ultima emissione comprende 10 Certificate di durata triennale (con scadenza fissata il 29 settembre 2027) che sono strutturati su panieri worst of di azioni, offrono un premio potenziale mensile tra lo 0,80% (9,60% annuo) e l’1,30% (15,60% annuo) con effetto memoria e hanno barriere premio e a scadenza che coincidono, poiché fissate entrambe al 55% o al 50% del valore iniziale dei sottostanti.

Si tratta della seconda emissione di BNP Paribas con questa struttura in una fase relativamente complessa sui mercati come quella attuale, in attesa di importanti appuntamenti come le elezioni americane e le mosse delle banche centrali. L’obiettivo è quello di offrire dei prodotti con un rendimento potenziale annuo in doppia cifra e che possano andare in scadenza anticipata anche in caso di moderati ribassi da parte dei sottostanti.

Infatti, l’Effetto Magnet introdotto con questa nuova emissione da BNP Paribas consente di aumentare le opportunità di rimborso anticipato. A partire dal sesto mese (aprile 2025), i Magnet Cash Collect possono scadere anticipatamente se il livello dei sottostanti raggiunge o supera il cosiddetto Livello Magnet, un valore che diminuisce progressivamente durante la vita del prodotto qualora i sottostanti abbiano una performance negativa. Il Livello Magnet infatti si aggiusta e diventa pari al valore registrato dal sottostante con la performance peggiore. Tuttavia, tale livello non può scendere al di sotto di un valore minimo prestabilito, pari all’85% (floor).

La nuova emissione ha dunque l’obiettivo di generare rendimento per gli investitori in contesti di mercato rialzisti, laterali o anche ribassisti, purché i cali siano contenuti entro i livelli barriera. A questo proposito, i Magnet Cash Collect si caratterizzano per la profondità delle barriere (fino al 50%, ovvero proteggono per ribassi fino al -50% dei sottostanti), permettendo così di ampliare le possibilità di rendimento e protezione a scadenza anche in caso di andamento ribassista dei mercati azionari.

Rendimento del 13,2% annuo con barriera al 55%

I nuovi Magnet Cash Collect si basano su 10 panieri azionari diversificati, composti da società di primo piano a livello internazionale, offrendo così una vasta esposizione settoriale e geografica. Tramite un unico strumento, gli investitori possono così prendere posizione su alcune tra le più importanti realtà finanziarie ed industriali italiane ed estere, seguendo un approccio tematico e consentendo di puntare sui titoli di diversi comparti economici.

Tra questi troviamo anche il Certificate (ISIN NLBNPIT28X13) per prendere posizione sul settore finanziario italiano costruito sul paniere composto da Fineco, Banca Mps e Azimut. Il prodotto pagherà un premio mensile pari allo 1,10% (ovvero 1,10 euro, pari al 13,20% annuo) ad ogni data di valutazione intermedia in cui il valore delle azioni sottostanti è maggiore o uguale al livello barriera premio, posta al 55% del valore iniziale. Tutte le cedole sono dotate di effetto memoria, un meccanismo che permette all’investitore di ricevere, a una data di valutazione mensile, un premio cumulativo comprendente tutte le cedole non pagate precedentemente, se a tale data di valutazione sono soddisfatte le condizioni per ricevere il premio.

Inoltre, il Certificate può scadere anticipatamente a partire dal sesto mese di vita (aprile 2025) se in una qualsiasi delle data di valutazione di scadenza anticipata il valore di ciascun sottostante risulti essere uguale o superiore al Livello Magnet, che sarà calcolato come segue:

• alla prima data di valutazione di scadenza anticipata (6° mese), Il Livello Magnet è pari al 100% del valore iniziale del relativo sottostante;
• per ogni data di valutazione di scadenza anticipata successiva, se il Certificate non è scaduto anticipatamente, il Livello Magnet è pari al maggiore tra l’85% (floor) e il valore del sottostate con la performance peggiore osservata nella data di valutazione di scadenza anticipata del mese precedente.

Di conseguenza, ad ogni data di valutazione, il Livello Magnet sarà uguale o inferiore, ma mai superiore, al Livello Magnet osservato nella data precedente. In questo modo, aumenta la probabilità di liquidazione anticipata del Certificate se il livello del sottostante con la performance peggiore risulta pari o superiore al Livello Magnet relativo al mese considerato.

Come si può vedere dall’esempio qui sopra, il valore del sottostante con la performance peggiore del paniere è decrescente tra il 6° mese e il 15° mese e poi inizia a crescere dal 15° mese al 16° mese (superando il Livello Magnet). In questo modo, il Certificate scade anticipatamente al 16° mese e l’investitore riceve, oltre al premio mensile (1,10 euro), l’importo nozionale (100 euro) oltre gli eventuali premi non pagati precedentemente.

Quando e se il Certificate giungerà a scadenza (29 settembre 2027), si prospettano due possibili scenari:

1. se la quotazione di tutte le azioni è pari o superiore al livello barriera a scadenza (55% del valore iniziale dei sottostanti), il Certificate rimborsa l’importo nozionale (100 euro) più il premio (1,10 euro) con effetto memoria;
2. se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello barriera a scadenza (55% del valore iniziale dei sottostanti), il Certificate paga un importo commisurato alla performance dell’azione peggiore (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’importo nozionale).

Di seguito le analisi di scenario a scadenza:

I giudizi degli analisti sui titoli del paniere

Il consensus raccolto da Bloomberg sui quattro titoli del paniere, che riportiamo nella tabella qui sopra, è sostanzialmente positivo. Su Fineco e Banca Mps prevalgono le raccomandazioni di acquisto (buy) rispetto agli esperti che suggeriscono di mantenere la azioni in portafoglio (hold), mentre solo 2 analisti dicono di vendere (sell) su Fineco. Per quanto riguarda Azimut, gli hold prevalgono leggermente rispetto ai buy, mentre i sell sono assenti. Inoltre, il target price medio indica che attualmente Amazon e Alphabet appaiono ancora sotto-prezzati e dai quali gli analisti si aspettano potenziali upside tral’11% e il 23% entro i prossimi 12 mesi.

Questo rende i sottostanti del paniere idonei a strategie con un Certificate Magnet Cash Collect, ovvero per chi ha una visione laterale o moderatamente rialzista di un determinato settore (in questo caso il finanziario italiano). Questi certificati offrono all’investitore la possibilità di ricevere un flusso di premi mensili anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti (entro i limiti del livello barriera), sia di cavalcare l’andamento rialzista dei mercati azionari, per ottenere un rendimento interessante al momento della scadenza anticipata (a partire da aprile 2025) oppure alla fine della vita del prodotto dopo tre anni (settembre 2027).